« We’ve been spending like drunken sailors* » affirmait Jamie Dimon, le Président de JP Morgan Chase, une des toutes premières institutions financières américaines. Oui, on peut affirmer que le cycle de l’abondance monétaire touche à sa fin et qu’un nouveau cycle de valorisation des actifs commence.
Cette fin de la liquidité, le retour de l’inflation et la hausse des taux ont de multiples conséquences sur l’économie et les marchés financiers, dont une actuellement, qui est le décalage des effets de l’inflation et de ses conséquences sur le paysage économique mondial. Notre point de vue, sur le paradoxe des marchés via l’action des banques centrales et la possibilité d’un scénario « récession ET inflation » défavorable pour les marchés actions, est évoqué au sein de la rubrique MACRO.
Ce nouvel environnement a des répercussions, notamment dans l’environnement immobilier, et plus précisément dans le monde des SCPI, et c’est cet environnement chahuté, depuis l’été, qui pose des vraies questions sur les niveaux de valorisation de l’immobilier en général et des conséquences à venir de la hausse des taux récente et du retour de l’inflation. Il convient de noter qu’une crise de liquidités est tout à fait possible sur ce secteur, ce qui pourrait obliger certains institutionnels à se délester de portefeuilles immobiliers à vil prix, accentuant le mouvement baisser. Affaire à suivre avec attention…
Le début de l’automne s’associe au paiement de l’IFI, des taxes foncières ou d’habitation pour les résidences secondaires mais également à la régularisation de l’impôt sur le revenu, notre département d’ingénierie patrimoniale s’attèle à donner les clefs et conseils pour diminuer son imposition via certains produits de défiscalisation à connaître et que nos services patrimoniaux sont en mesure de proposer (rubrique PATRIMOINE).
Enfin, tout changement de cycle laisse apparaître des risques sur les classes d’actifs surcotées mais aussi émerger de nouvelles nombreuses opportunités d’investissement, et c’est tout notre travail de vous accompagner dans ce nouvel environnement en recherchant des histoires boursières magnifiques comme celle de Novo Nordisk (rubrique Entrepreneurs), et éviter de terminer échoués, comme les bateaux ivres, sur le mur de la dette « et les gouffres cataractant !» .
* « Nous avons dépensé comme des marins ivres »